Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499) 110-86-37Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 366Санкт-Петербург и область

Анализ деятельности нпф и риски 2019

Бровчак Сергей Валентинович заместитель Генерального директора Ассоциации участников финансового рынка "Совет по профессиональным квалификациям финансового рынка". Продолжающаяся тенденция старения населения, недостаточная рождаемость, невысокий размер государственного пенсионного обеспечения остро ставят вопрос о дополнительных возможностях формирования дохода граждан после получения ими пенсионных оснований. В этом вопросе высока роль негосударственных пенсионных фондов и специализированных страховых компаний. В тоже время, как субъекты долгосрочных инвестиций, эти компании должны со всей ответственностью учитывать влияние различных рисков на эффективность их деятельности. На 01 января года активы негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации составляли ,5 млрд.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Риски в деятельности негосударственных пенсионных фондов

Текущее состояние добровольного негосударственного обеспечения, по мнению экспертов , требует пересмотра существующей модели.

Резюме отчета по отношению к негосударственным пенсионным фондам помещается в трех словах: закрыть, деньги раздать. Что же могло произойти такого за пятнадцать лет с момента запуска системы негосударственного пенсионного обеспечения в Украине , чтобы один из инициаторов ее создания призвал убить свое детище? Слова, являющиеся предисловием к отчету, хорошо демонстрируют, как выборка исследования может существенно исказить результаты.

Понимание не только общей картины, но и причин, приведших к нынешнему состоянию системы, помогут сделать правильные выводы. Эксперты называют следующие основные аргументы для прекращения неудачного, по их мнению, эксперимента по запуску системы негосударственного пенсионного обеспечения:. Авторы убеждены, что использование пенсионной системы в существующем виде как основы для запуска обязательной накопительной системы нецелесообразно и приведет к повторению ошибок стран Восточной Европы, таких как Польша и Венгрия.

В то же время отчет не содержит причин пересмотра реформ в восточноевропейских странах. На самом деле реальными причинами сворачивания реформ в этих странах была не низкая реальная доходность систем [2] , а политические и экономические факторы, в том числе рост дефицита бюджета. Однако это не делает будущую систему более устойчивой к системным кризисам или политическому влиянию. Нужно смотреть глубже. Увидев объявление об отсутствии воды в подъезде, мы первым делом бежим в магазин, чтобы пополнить запасы на период ее отсутствия.

Вы никуда не побежите в Украине, чтобы позаботиться о своей пенсии, потому что вам говорят, что бежать незачем. Большинство проведенных реформ в области пенсионного обеспечения происходило либо на волне общих социально-политических изменений, к которым можно отнести реформы в Восточной Европе и Балтии, либо в результате проблем финансирования существующих пенсионных систем, что характерно для стран Латинской Америки и постсоветских государств.

Основой изменений являлись органы власти, которые формируют социальную политику. Одной из причин успешного реформирования пенсионной системы в Великобритании, освещённой в отчете проекта, стала правильная коммуникация с общественностью необходимости изменений пенсионной системы, которая столкнулась с риском коллапса. Выраженная публичная позиция правительства Девида Камерона оказала необходимую поддержку позитивному восприятию реформ. Следуя заверениям украинских политиков, вам не нужно заботиться о своем будущем в Украине.

Сложно винить сами негосударственные пенсионные фонды в отсутствии к ним доверия в стране с крайне низким уровнем доверия к финансовому сектору. Особенно, если сами политики подрывают доверие к этому инструменту. Нужно отметить, что на период годов приходится период наиболее высоких показателей инфляции за весь период существования пенсионных фондов в Украине график 1. Если посмотреть на результаты деятельности фондов за более длительный период, то результаты выглядят следующим образом.

Таблица 1. Количество НПФ и их активы в сравнении с инфляцией за период с года. В таблице учтены НПФ, действующие по состоянию на Доходность фондов учитывается за полные годы работы. Какой вывод можно сделать?

Система негосударственных пенсионных фондов слишком неоднородна. Она включает действующие фонды и фонды в состоянии ожидания лучших времен, фонды, временно заморозившие свою деятельность, фонды, созданные для собственных сотрудников и для последующей продажи.

Очень сложно сделать вывод об эффективности системы как единого целого. Возможным способом более реалистичной оценки доходности, с нашей точки зрения, является выборочный анализ деятельности открытых публичных фондов с активами не менее 10 млн грн см.

График 2. Одним из главных негативных факторов, влияющих на результаты деятельности НПФ, является ограниченность инструментария для инвестирования активов пенсионных фондов. Такая ситуация скорее характеризует не низкую эффективность управления НПФ, а неразвитость украинского рынка капитала. Кроме этого, до февраля года действовали ограничения валютного законодательства, не позволяющие инвестировать активы пенсионных фондов за пределы Украины.

Несмотря на это, результаты деятельности ТОП 10 фондов по размеру активов выглядят весьма прилично. С детальной информацией о доходности всех пенсионных фондов можно ознакомиться в таблице по ссылке. Важно понимать, как на тарификацию влияет тип фонда открытый, корпоративный или профессиональный. В открытых фондах все просто — взносы осуществляет сам участник фонда как физическое лицо. Учитывая заинтересованность в привлечении широкого круга участников, основной задачей открытых НПФ является получение более высокого уровня доходности по сравнению с другими альтернативными инструментами инвестирования, в основном — банковскими депозитами.

График 3. Это связано с 1 высокими лицензионными требованиями к профессиональным участникам — компаниям по управлению активами, администраторам и банкам-хранителям, и 2 небольшими размерами активов НПФ в Украине.

В Украине таких фондов всего 6 из 62 находящихся в реестре. В корпоративных и профессиональных фондах, созданных работодателями или профсоюзами, взносы и обслуживание осуществляет сам работодатель или связанные с ним компании. Он может покрывать часть расходов за счет других своих доходов, либо наоборот финансировать за счет доходов НПФ другие направления своей деятельности.

Например, расходы на обслуживание корпоративного пенсионного фонда Укрэксимбанка в году составили 1,89 млн грн. Для участников таких фондов основным критерием эффективности пенсионных программ является не доходность НПФ, а размер отчислений их работодателя. Зависимость расходов фондов НПФ от размера активов в Украине, Распространение НПФ, доверие к ним и результаты их работы являются не дефектом НПФ как инструмента, а отражением экономических и политических условий функционирования фондов.

А отсутствие громких скандалов и дефолтов [4] , в отличие от банковского сектора, говорит о стабильности такого финансового института.

Возможно, причина в том, что существующие негосударственные пенсионные фонды не укладываются в новую концепцию пенсионной реформы, рассматриваемой Мировым банком.

Модель, ставшая основой пенсионного законопроекта, предполагает создание государственного пенсионного фонда. Эффект масштаба позволяет снизить расходы на администрирование и управление такого фонда. Планируемые законопроектом расходы государственного фонда в 0.

Безусловно, ограничение в размере 3. При запуске обязательного второго уровня пенсионных накоплений, активы накопительной части пенсионной системы вырастут в десятки раз, поскольку в систему фактически будет вовлечено все работающее население страны. Высокая планка допустимых трат создает угрозу для эффективной деятельности пенсионных фондов, уменьшая, соответственно, доходность накоплений. В тоже время, создание монопольных государственных институтов в странах со слабо развитой демократией и экономикой несет в себе гораздо больший риск неэффективного использования средств и коррупции.

Один из свежих примеров — Казахстан. Для повышения эффективности управления десять негосударственных пенсионных фондов в были объединены с государственным. Сторонники этой политики также утверждали, что это позволит сэкономить на административных затратах. В новой модели Национальному банку Казахстана НБК отводилась роль банка-хранителя, а самому фонду — роль компании по управлению активами. Позднее и эту функцию забрал на себя НБК, несмотря на предупреждения о конфликте интересов.

В этом же году экс-главу государственного накопительного пенсионного фонда и его заместителя, помимо растраты имущества, обвинили в получении взятки. В условиях украинских реалий более надежным вариантом реализации пенсионной реформы было бы сохранение децентрализованной пенсионной системы с допуском на рынок существующих и новых пенсионных фондов, в том числе зарубежных. Одновременно нужно ограничивать порог комиссий для участия в системе.

Так, для развивающихся стран на первоначальном этапе запуска реформы ориентиром может быть тариф 1. График 4. Показатели расходов накопительных пенсионных систем мира в зависимости от размеров. Retreat from mandatory pension funds in countries of the Eastern and Central Europe in result of financial and fiscal crisis: Causes, effects and recommendations for fiscal rules.

VoxUkraine — уникальный контент, который стоит прочесть. Мы верим, что у слов есть сила, а идеи имеют определяющее влияние. VoxUkraine объединяет лучших экономистов и помогает им донести идеи до десятков тысяч соотечественников.

Контент VoxUkraine бесплатный и всегда будет бесплатным , мы не продаем рекламу, не занимаемся лоббизмом. Чтобы проводить больше исследований, создавать новые влиятельные проекты и публиковать много качественных статей нам нужны умные люди и деньги.

Люди есть! Поддержать VoxUkraine. Вместе мы сделаем больше. Почему НПФ не получили распространения? Низкие результаты? График 1. Новый Vox:. Самое важное за неделю от VoxUkraine на почту.

An error occurred.

Текущее состояние добровольного негосударственного обеспечения, по мнению экспертов , требует пересмотра существующей модели. Резюме отчета по отношению к негосударственным пенсионным фондам помещается в трех словах: закрыть, деньги раздать. Что же могло произойти такого за пятнадцать лет с момента запуска системы негосударственного пенсионного обеспечения в Украине , чтобы один из инициаторов ее создания призвал убить свое детище?

Предлагаем вашему вниманию предоставленный М. В соответствии с действующими в России регуляторными нормами негосударственные пенсионные фонды НПФ должны оценивать, проводить мониторинг и контролировать риски, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

Профиль Блог Лента Активность. Как путешествуют деньги из нпф в нпф и дальше и дальше Согласно табличке, которую мне прислал по email мой личный менеджер в фонде, заявление передано в ПФР Согласно выписке от Уведомлений от фонда никаких не получал в течение всего времени ни по каким каналам связи. В личном кабинете по адресу lk. Дорогие читатели!

Анализ деятельности нпф и риски 2019

Логин: Пароль: Запомнить меня на этом компьютере Забыли свой пароль? Негосударственные пенсионные фонды являются одной из форм коллективного инвестирования, наряду с паевыми, акционерными инвестиционными фондами и общими фондами банковского управления. Главное отличие НПФов состоит в том, что они учреждаются не с целью получения прибыли, а для выполнения важной социальной функции - пенсионного обеспечения. Другими их особенностями являются: более долгий период инвестирования в условиях нестабильной экономики это преимущество не действует - длинные деньги трансформируются в короткие ; обязательство фонда в пожизненной выплате пенсии при использовании соответствующей схемы. В то же время в деятельности НПФов есть ряд негативных моментов. Это низкий уровень доверия со стороны населения, проблемы в законодательстве, более высокие расходы на обслуживание вознаграждение взимается и управляющей компанией и пенсионным фондом , крайне низкая доходность, едва покрывающая инфляцию табл. Несмотря на все недостатки, негосударственные пенсионные фонды лидируют на данный момент по объему привлеченных средств см.

Ваш IP-адрес заблокирован.

.

.

.

НПФ. Казнить нельзя помиловать

.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: НПФ Сбербанка. Особенности и преимущества

.

.

Тема номера: "Идеальный НПФ: очевидное или невероятное" Демографические риски влияют на деятельность негосударственных пенсионных фондов, . актуарный форум пройдет в Москве 31 октября – 1 ноября года.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Рейтинг НПФ 2017
Комментариев: 4
  1. Клавдия

    Как они красиво стрили 100500 отделений сбера на каждом углу и раздавали карточьки всем подряд. Зашли из далека, всех подсадили на безнал, а теперь стрижка будет. МНОГОХОДОВОЧКА

  2. Никифор

    И что ? я заберу свои деньги из банка и банк не получит выгоды.когда мои деньги лежат в банке на карте он ими пользуется .банкам это по логике не выгодно что бы люди держали финансы в своих карманах .получается что финансы людей неподконтрольны государству и банку

  3. Януарий

    Тарас скажи пожалуйста а режим транзита штраф 8500 гривен или они уже его изменили? Спасибо за ответ.

  4. Мирослава

    ЛЮДИ! НЕ ВЕДИТНСЬ НА ЭТУ ФИГНЮ.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2018-2020 Юридическая консультация.